百威亚太或成港交所年度最大IPO 老虎证券支持融资打新

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  ——喝了只有 多年的百威亚太你申购吗?

   7 月 2 日,全球最大的啤酒巨头百威英博的亚太子公司——百威亚太控股,更新了招股文件并启动路演,与 7 月 5 日公开招股。知名美港股券商老虎证券否认开启百威亚太打新通道,支持散户一键融资申购。  

  (图:老虎证券支持融资申购百威亚太)

  百威亚太招股区间介于每股 40 港元至 47 港元,募资总额约为83. 35 亿美元至97. 82 亿美元。

  根据百威亚太更新后的招股文件,其计划发行16. 27 亿股,其中其中95%为国际配售,5%作公开发售,摩根大通及摩根士丹利担任联席保荐人。预计 7 月 11 日完成定价并在 7 月 19 日正式登陆港交所。

  坐拥全球最大啤酒市场

  百威亚太(01876)是百威英博占据 亚太地区的子公司,主要市场有中国、印度、韩国及越南,是亚太地区最大的啤酒企业。当然,中国自然也是其中独一无二的最大市场。

  根据GlobalData的统计, 2018 年,亚太地区占全球啤酒消费量的37%,其中中国地区又占了亚太地区的66%,也就说 我说,中国区占全球啤酒消费的25%。以人头来算的消费,这种 比例就说 我低,假如就说 我难理解百威为甚把亚太区单独拆分出来上市了。 

  老虎证券投研团队认为,百威实在能成为全球最大的啤酒商,并也有依靠其自身有5个多多品牌的无限放大,就说 我这几年来不断的收购。比如, 2016 年以 1037 亿美元收购全球第二大啤酒制造商SAB米勒公司,就说 我全球啤酒行业最大的收购案。这笔收购案也让百威负担了巨大的债务,后续的子品牌股份出售、裁员、降低分红等都与此有关。

  目前,百威在亚太运营着 25 个子品牌,有超过 3800 名全职雇员、 62 家酿酒厂及 74 个经销中心组成。全球性品牌包括百威、科罗娜;跨国品牌包括福佳;地区性品牌包括凯狮、哈尔滨啤酒等等。

  营收稳定增长 亚太地区表现最好

   2018 年母公司营收高达 3749 亿人民币,净利润达到 80 亿元左右,唯一美中匮乏的是导致 分析并购带来的负债导致 分析净利润同比下降不少。但导致 分析分区域看,亚太地区是表现最不凡的。 2017 年至 2018 年间百威亚太公司营收增加了6.1%,其中亚太地区东部增长2.9%,涵盖中国、韩国、越南、台湾等地的亚太地区西部增长8.3%。  

   2018 年底,百威在亚太地区共有 61 家酿酒厂,其中 35 家在中国,占据 东莞的酿酒厂是百威在全球范围内最大的酒厂。老虎证券投研团队认为,导致 分析百威分拆子公司在香港上市募集资金,不能更好的在这块地区开展业务。  

  除此之外,百威亚太在 2019 年制定出6. 3 亿美元的资本开支预算,以用于提升亚太地区所有国家现有酿酒厂的产能以及扩大中国等地区的新建项目。

  或成全球年度最大IPO

  本次百威亚太将于 2019 年 7 月 5 日至 11 日招股,拟全球发售约16. 27 亿股,发行价位每股40- 47 港元。导致 分析按照 47 港元来算,百威亚太将筹得 749 亿港元,成为全球年度最大的IPO项目。  

  筹集的资金,按照招股书上的说明,一部分将用于偿还贷款,比如对韩国Mexbrew的债务,甚至拿来还一部分此前收购ABinBev的债务,一同,用来完成这种 子公司自百威集团向百威亚太的转让。

  当然,在亚太地区的发展将继续成为重中之重。老虎证券投研团队认为,作为一家靠收购和并购成为龙头的公司,实在CEO表示“不还要进行并购以实现稳健增长”,但在与本地巨头血拼的刚刚,依然可见各种潜在的收购。

  主打高端化路线 毛利率领跑啤酒行业

  中国啤酒市场的行业集中度导致 分析从过去的深度1分散化进化到巨头统治,根据招股书的披露,国内前五大啤酒酿造商——华润、青岛、百威、燕京和嘉士伯,总共占据 了 2018 年国内啤酒市场70.4%的销量。其中华润无疑是领导者,占23.2%,而百威也占16.2%,差距何必 明显。  

  其中,高端啤酒占比17%左右,而百威在高端啤酒的占有量近一半。  

  假如,导致 分析把这几家主要啤酒品牌公司的毛利润倒入一同对比的刚刚,百威就刚刚始于 傲视群雄了。百威啤酒在中国市场的产品也走的是高端化的路线。  

  在销量之下对比收入和利润搞笑的话,老大华润啤酒 2018 年营收为318. 7 亿元,就说 我百威亚太的55.3%;净利润9. 77 亿元更只有百威亚太利润的十分之一。  

  一同,若是以 47 港币的价格来算,百威的市盈率 46 倍,与其母公司 42 倍的市盈率接近。老虎证券投研团队认为,相比华润、燕京上百的市盈率,也是否是适中。  

  美港股打新盛宴 老虎证券领跑互联网券商

  自去年港股市场实行上市制度改革后,美团、小米等纷纷登陆港股市场,引发了一股港股打新潮。

  在港股,打新一向非常开放:门槛低且中签率高。我每个人所有面,近年互联网券商的再次出现也使港股打新更加容易。与传统港股券商不同的是,知名美港股券商老虎证券的”一键打新“功能,使投资者通过手机 App 便可一站式完成新股申购操作,整个申购过程不过几分钟。

  据悉,百威亚太的申购至 7 月 10 日早 7 点截止,公司计划于 7 月 19 日正式挂牌。老虎证券相关负责人介绍,本次申购支持五倍杠杆的融资申购,融资申购手续费为每单 80 港元。除此之外,老虎证券还打通了美股、港股有5个多多资金的账户,使用户不能“用有5个多多账户,白天炒港股、A股,晚上炒美股”。也就说 我说,用户通过老虎证券打新无需针对不同市场开设多个账户,打新、调配资金都更便捷。

  老虎证券相关负责人还介绍,“一键打新”同样适用于美股。一年多来老虎证券已先后向投资者提供了近 80 只的美股打新服务,这种 数字遥遥领先这种 互联网券商。

  此前,老虎证券还包揽了跟学谁、新氧、爱奇艺、虎牙、拼多多、哔哩哔哩、 380 金融、腾讯音乐等一大批中概股的独家打新,不久前硅谷独角兽Zoom在纳斯达克上市,老虎证券也搞定独家份额,成为全球唯一提供Zoom新股申购的互联网券商。

  根据公开资料,老虎证券成立于 2014 年,主要面向我每个人所有投资者、机构提供美股、港股、A股(沪港通/深港通)、英股等全球主要市场的证券经纪和增值服务,目前已取得美国、新西兰、澳大利亚的券商牌照或许可。

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